Începutul sezonului divizării acțiunilor – merită să investești?

Începutul sezonului divizării acțiunilor – merită să investești?

Share this article:

Pe 1 septembrie, Apple (AAPL) și Tesla (TSLA) și-au divizat acțiunile. Pentru fiecare acțiune deținută pre-divizare, investitorii sunt acum în posesia a patru acțiuni în cazul Apple, respectiv cinci acțiuni în cazul Tesla. În ziua divizării acțiunilor, Apple a crescut cu 3.4%, în timp ce Tesla a înregistrat o creștere de 12.5%. De la anunțul divizării acțiunilor, celor două companii au crescut cu 40%, respectiv 70%.

Prea multe statistici pot fi obositoare. Nu sunt un mare fan al cifrelor, însă în acest caz este important să le menționez. Piețele financiare vuiesc de săptămâni întregi, anticipând ce se va întâmpla cu Apple și Tesla odată cu divizarea acțiunilor. Atât investitorii cât și analiștii sunt de părere că merită să investești în cele două companii.

Eu sunt activ în piețele de capital de mai mult de 10 ani. Pot recunoaște cu ușurință oportunități atunci când acestea apar. În rândurile de mai jos îți voi explica modul de funcționare al divizării acțiunilor și-ți voi spune motivele pentru care ai putea investi în aceste oportunități dacă se potrivesc stilului tău de tranzacționare si obiectivelor tale.

Să vedem  mai întâi de ce unele companii aleg să-și divizeze acțiunile.

Motivul pentru care companiile își divizează acțiunile

Companiile își divizează acțiunile pentru a le face mai accesibile pentru investitorii mici și mijlocii. Atât Apple, cât și Tesla au vizat fix acest aspect: să atragă noi investitori. Dacă mai mulți oameni cumpără acțiuni, lichiditatea crește, iar prețurile de asemenea.

Cu alte cuvinte, poți să investești pe termen lung, deși potențialul câștig pe termen scurt nu este  nici acesta de neglijat.

Grafic de la YCharts ce ilustrează creșterile prețurilor acțiunilor Apple și Tesla din perioada 28 august (ziua de dinaintea divizării stocurilor) și 1 septembrie (ziua divizării). Ambele companii au înregistrat creșteri de peste 7%.

După cum poți observa, Apple și Tesla au raportat rezultate excelente imediat după divizarea acțiunilor. În continuare voi face o scurtă analiză referitoare la istoricul celor două companii.

Apple, la a cincea divizare a acțiunilor

Apple este singura companie listată la bursă și care are o capitalizare de piață de peste 2 miliarde de dolari. Pe 1 septembrie , compania a realizat cea de-a cincea divizare de acțiuni din decembrie 1980, data la care acțiunile Apple au fost listate la bursă pentru prima oară.

Dacă Apple nu și-ar fi divizat acțiunile, atunci valoarea unei acțiuni ar fi cotată la aproximativ 28.000 dolari, preț inaccesibil pentru micii investitori.

În general, acțiunile Apple au crescut pe termen mediu și lung după divizări.

Grafic de la YCharts ce ilustrează cea mai importantă creștere anuală (36.4%) înregistrată de Apple după o divizare a stocului.

Singura dată când acțiunile Apple au scăzut dramatic după divizare (reducere de 61% a prețului) s-a întâmplat în anul 2000. Aceea a fost totuși o excepție cauzată de bula dot-com care a afectat multe companii din industria tehnologica.

Grafic ce ilustrează evoluția prețului acțiunilor Apple după divizarea acțiunilor. Sursa – macrotrends.net.

După divizarea acțiunilor din data de 1 septembrie, indicele Dow Jones a suferit unele modificări:

  • Apple nu mai ocupă prima poziție; UnitedHealth Group se află acum în top
  • Pfizer, Exxon Mobil Corp și Raytheon Technologies Corp nu mai sunt incluse în Dow Jones
  • Salesforce.com Inc, Amgen Inc și Honeywell International Inc au primit locurile lăsate libere. Aceasta a fost pentru a doua oară în ultimii zece ani când membrii comisiei Dow Jones au schimbat componența companiilor incluse.

Am omis să menționez un aspect: nu doar acțiunile Apple au crescut după divizare, ci și valoarea dividendelor plătite investitorilor.

Acțiunea Apple a crescut cu peste 80% de la-nceputul anului 2020 până la data de 2 Septembrie. Sursa: Ycharts.com.

Tesla pășește pe teritoriu necunoscut

Spre deosebire de Apple, aceasta este prima oară când Tesla decide să-și divizeze acțiunile. Până la 1 septembrie, stocul crescuse cu 465% în 2020, doborând 33 de recorduri. Acțiunile au urcat cu 56% în august. Cu o lună înainte, compania raportase cel de-al patrulea trimestru consecutiv de creștere, pentru prima dată în istoria sa.

Grafic cu evoluția prețului acțiunilor Apple în 2020, până la data de 1 septembrie. Sursa: Nasdaq.com.

Dacă aduc în discuție subiectul Tesla, nu pot să nu mă refer și la Elon Musk. În data de 2 septembrie, acesta devenise al treilea cel mai bogat om de pe planetă, depășindu-l pe Mark Zuckerberg. Doar Bill Gates și Jeff Bezos erau în față. În afară de Tesla, Musk mai este fondatorul altor companii, precum SpaceX, The Boring Company, Hyperloop și OpenAI. Notorietatea și abordările sale nonconformiste au transformat Tesla într-o celebritate, cunoscută în lumea întreagă.

Alte divizări importante ale acțiunilor companiilor de top

Microsoft

De la listarea pe bursă, Microsoft a realizat nouă divizări ale acțiunilor, cea mai recentă având loc în 2003. Pentru fiecare acțiune deținută înainte de prima divizare, un investitor ar avea acum 288 acțiuni.

Ceea ce mi-a captat atenția analizând evoluția acțiunile Microsoft este impactul pe termen scurt de după divizări. Doar într-un singur caz – în septembrie 1987 – acțiunile Microsoft au închis la un preț inferior în ziua divizării decât cu o zi înainte. La acel moment, acțiunile au închis la 114.50 dolari. În mod normal, acestea ar fi trebuit să fie listate la prețul de 57.25 dolari după divizare de 2-la-1. Totuși, prețul de închidere a fost de 53.50 dolari, înregistrând astfel o scădere de 6.55%.

În celelalte opt situații, acțiunile Microsoft au înregistrat creșteri după divizare, cea mai importantă având loc în 1996 (7%). Cifrele pre-divizare arătau o valoare de 76.39 dolari per acțiune, însă stocul a închis la 81.75 dolari. Cu toate că divizările de acțiuni nu au un impact dovedit asupra valorii unei companii, exemplu Microsoft ne demonstrează ca acționarii acordă o importanță deosebita acestor evenimente, lucru ce poate influența și cotația.

Ultima divizare a acțiunilor Microsoft a marcat și momentul în care compania a început să ofere dividende. Din acest motiv, acțiunile Microsoft au devenit și mai atractive pentru investitori, iar prețurile au început să crească și mai mult.

Grafic cu evoluția prețului acțiunilor Microsoft după divizarea acțiunilor. Sursa: macrotrends.net.

Netflix

Netflix și-a divizat acțiunile doar de două ori în istoria sa. Prima dată s-a întâmplat în februarie 2004, iar cea de-a doua oară în iulie 2015. Ambele divizări au reflectat creșterea organică a modelului de business al Netflix de la-nceputurile companiei și până la mijlocul anilor 2010.

Prima divizare a avut loc la doi ani de la listarea Netflix pe bursă. Compania abia ce atinsese o capitalizare de piață de un miliard de dolari și era deja o certitudine pentru investitori. Veniturile crescuseră cu 80% în 2003, iar numărul de abonați depășise 1.5 milioane.

Între octombrie 2002 și ianuarie 2004, acțiunile Netflix au înregistrat creșteri de 1.500%, ajungând la aproape 80 dolari. Netflix a profitat de situația favorabilă și și-a divizat acțiunile. Sursa graficului: YCharts.com.

Divizarea din iulie 2015 a găsit Netflix într-o cu totul altă postură. Divizarea de 7-la-1 a făcut ca acțiunile companiei să fie și mai atractive pentru micii investitori, iar prețul a explodat în următoarele șase luni, după care s-a stabilizat.

Grafic ce ilustrează evoluția acțiunilor Netflix din perioada iulie 2015 – iulie 2016, comparativ cu indicele S&P 500. Surse: YCharts și The Motley Fool.

In 2015, Netflix lansase serviciul său de streaming video, iar la sfârșitul celui de-al doilea trimestru avea peste 65 milioane de abonați la nivel global, dintre care 42 milioane erau domestici. 3.28 milioane de abonați noi au fost înregistrați în cel de-al doilea trimestru, de două ori mai mulți decât în 2004. Toate aceste rezultate au contribuit la creșterea spectaculoasă a prețului acțiunilor Netflix, care a ajuns la aproape 700 de dolari, unul dintre cele mai ridicate dintre toate acțiunile indexului S&P 500.

Grafic cu evoluția prețului acțiunilor Netflix după divizări. Sursa: macrotrends.net

Amazon

Amazon a realizat trei divizări ale acțiunilor la sfârșitul anilor ‘90: în iunie 1998, în ianuarie 1999 și în septembrie 1999. La acel moment, compania era abia la începutul procesului său de dezvoltare.

La sfârșitul primei zile în care a fost tranzacționat pe bursă, Amazon a închis la prețul ajustat de 23.50 dolari. Un an mai târziu, acțiunile se vindeau la un preț de aproape trei ori mai mare, așa că Amazon și-a divizat pentru prima dată acțiunile. A doua divizare a avut loc in ianuarie 1999, după o creștere impresionantă de 755% în șapte luni.

Ultima divizare a avut loc în septembrie 1999. De data aceasta, acțiunile au înregistrat o scădere de 4%.

Grafic ce ilustrează evoluția prețului acțiunilor Amazon în perioada celor trei divizări. Surse: YCharts și The Motley Fool.

Astăzi, investitorii se așteaptă ca Amazon să mai orchestreze încă o divizare pentru a se ține aproape de Apple. Analiștii sunt de părere că Amazon ar putea chiar să fie inclus în indicele Dow Jones, dar prima condiție este să-și divizeze acțiunile. În orice caz, eu voi continua să monitorizez compania, pentru că are un potențial imens.

Grafic cu evoluția prețului acțiunilor Amazon după divizări. Sursa: macrotrends.net.

Ce urmează – fii atent la aceste companii!

Google și Facebook sunt două dintre companiile membre ale grupului FAANG așteptate să-și divizeze acțiunile în lunile următoare. Ambele companii au raportat rezultate financiare excelente în 2020 și ar putea atrage noi investitori daca decid să-și divizeze acțiunile.

De asemenea, NVIDIA s-ar putea orienta către o divizare a acțiunilor, având în vedere faptul că prețul acțiunilor sale a crescut de peste două ori anul acesta.

Încheiere

Creșterea aduce creștere, conform unei vechi zicale. Cert este că mulți analiști se așteaptă ca Apple și Tesla să aibă rezultate foarte bune și în viitor.

Personal, eu recomand să fiți atenți și la Google, Facebook sau NVIDIA, întrucât au un potențial foarte mare.

Pentru informații fierbinți din piața de capital și sugestii de investiții, mă găsiți pe Twitter și LinkedIn!


Share this article: