Investiții alternative (I): artă, aur, vin

Investiții alternative (I): artă, aur, vin

Share this article:

Dacă investițiile în acțiuni, obligațiuni sau depozite bancare vi se par plicticoase, e cazul să aruncăm un ochi și către așa-numita piață a investițiilor alternative, care, la limită, poate fi descrisă ca tot ce nu se încadrează în categoriile de mai sus. Veți fi poate surprinși să constatați că succesul e mai problematic aici decât în piețele clasice. 

Arta

E un subiect foarte glamour, pe care l-am întâlnit și în filme, și la știri. Despre investitorul autentic în artă trebuie însă să știm două lucruri. În primul rând, că trebuie să-și suprime gustul estetic propriu în favoarea criteriilor de rentabilitate și, în al doilea rând, că trebuie să aibă o experiență vastă și cunoștințe pe măsură. Pe burse, de exemplu, insider trading-ul (tranzacționarea bazată pe informații confidențiale despre asset) se pedepsesc drastic. Piața de artă, ca și alte piețe alternative, n-ar exista însă fără acest gen de strategie. Reiese foarte clar că pentru a avea succes, trebuie să fii sub o formă sau alta insider.

Pe de altă parte, nu numai în cazul artei, ci și al tuturor formelor de investiții alternative, trebuie să fii dispus să aștepți pentru a obține un profit. Artsy, cunoscuta platformă de tranzacții artistice, spune că e ușor să cumperi artă, dar mai greu să o vinzi. Casele de licitații și galeriile din toată lumea tind să favorizeze artiștii consacrați, dar în cazul acestora marginea de profit e mult mai scăzută.

Aurul

Se spune despre aur – și e valabil și pentru celelalte metale prețioase – că e infailibil, fiindcă valoarea lui crește constant. E adevărat, dar numai pe termen de zeci de ani. Mai corect spus e faptul că aurul e un asset de criză, care conservă valoarea în vremuri grele (inflație galopantă, conflicte armate). În perioadele de creștere economică, valoarea lui poate scădea sau, cel puțin, acțiunile companiilor se apreciază mai tare.

Despre aur mai trebuie spus că e dificil de achiziționat, păstrat și tranzacționat în formă fizică. În România există bănci ca BCR, care îl răscumpără dacă îl păstrezi depozitat în seifurile băncii. Însă prețul de răscumpărare este sensibil mai mic decât cel de achiziție.

Dacă aurul fizic e o investiție dificilă, există diferite forme de investiții legate de aur, ca futures sau CFD (contracts for difference). Acestea vizează profitul speculativ prin vânzarea sau cumpărarea la o dată ulterioară celei contractuale, fixată în cazul futures. Investiția în acțiunile unei companii specializate în minarea de metale prețioase e și ea foarte puternic influențată de prețul aurului.

Vinul

Ai auzit poate că Bordeaux-ul și vinurile de Burgundia sunt o investiție din ce în ce mai la modă, mai ales din 1999 încoace, de când la Londra a fost fondată o bursă specializată, London International Vintners Exchange. E însă o piață pe care te poți aventura doar cu ajutorul unui manager specializat. Pragul de intrare e de ordinul câtorva mii de dolari sau de euro, fiindcă prețul unei sticle de vin de colecție – sau de investiție – începe de la 5-600 de dolari. Ceea ce înseamnă că a bea sticlele nerentabile e în foarte mică măsură o alternativă viabilă, orice și-ar închipui novicii.

Condițiile de stocare sunt și ele foarte importante. În cazul unei investiții semnificative, de ordinul zecilor sau sutelor de mii de euro, vinul va fi depozitat în facilități specializate, contra unei taxe anuale. Dincolo de taxă, va trebui să aveți grijă și de asigurări. În 2012, WineCare, un depozit specializat din SUA, a fost distrus de Uraganul Sandy. Lipsa asigurărilor a însemnat un dezastru pentru toți cei care își păstrau asseturile acolo.

Articol publicat și pe News.ro, în data de 15 ianuarie 2019.


Share this article: